信用风险的界定

　　自人类经济社会出现存贷款等金融活动以来，金融风险和风险管理也就成为经济和金融体系必然的组成部分，然而，全面系统的现代金融风险管理却是最近二三十年才得以迅速发展的。伴随着20世纪七八十年代以来出现的金融自由化、全球化和金融创新的发展，金融机构所面临的风险环境也日益复杂化，尤其是20世纪90年代一系列风险事件的发生，极大地促进了现代金融风险管理的发展。无论是在风险管理的手段、内容还是机制和组织形式上，风险管理都发生了很大的变化。现代风险管理的系统性、科学性和复杂性已远非二三十年前可比。

　　信用实质上是一种短期融资，虽然有期限约束的付款承诺，但应该没有担保和抵押要求。因而，在交易过程中就永远存在一种借款人到期不付款的风险，通常称之为信用风险。对于信用管理业，信用市场可按主体构成不同分为三类：银行、企业和个人。我们主要处理的是银行和企业领域的信用风险管理咨询工作。

　　信用风险(Credit Risk)，亦称履约风险，即交易对手无法履行合约的风险。是指因交易一方不能履行或不能全部履行交收责任而造成的风险，这种无力履行交收责任的原因往往是破产或其他严重的财务问题。信用风险可进一步分为本金风险和重置风险。如当一方不足额交收时，另一方有可能收不到或不能全部收到应得证券或价款，造成以交付的价款或证券的损失，这就是本金风险；违约方违约造成交易不能实现，未违约方为购得股票或变现需再次交易，因此可能遭受因市场价格变化不利而带来的损失，这就是重置风险。

　　信用风险的来源是多方面的，主要分为两大类：第一类是借款人的履约能力出现了问题。贷款的偿还一般通过取得经营收入、出售某项资产，或者通过其他的途径借入资金而实现。不过，最主要的还是通过生产经营，由其经营所得来偿还。因此，衡量借款人的履约能力最主要还要看其生产经营能力的大小、获利情况如何。这一点无论是对个人、企业还是国家而言都是如此。第二类是借款人的履约意愿出现了问题，这主要是借款人的品格决定的。借款人品格是指借款人不仅要有偿还债务的意愿，而且具备在负债期间能够主动承担各种义务的责任感。这就要求借款人(不论是企业还是个人)必须是诚实可信的，并且能够努力经营。对于国家而言，一般不存在这方面的问题。不过，借款人品格是难以用科学方法加以计量的，一般只能根据过去的记录和经验对借款人进行评价。如果存在完备的信用档案，那么借款人在过去时间里违约的次数基本上可以反映出借款人的品格。

　　银行作为经营货币和信贷业务的金融中介机构，在满足社会资金需求，保障国家经济控制，保持币值稳定等方面都有着举足轻重的作用。银行经营中面临的风险很多，如信用风险、金融风险、资本风险等，但最主要的是信用风险。对于银行而言，信用风险是指银行因不能及时满足顾客提存需求，或者债务人不能偿还本息或延期偿还本息，可能引起的收益损失。可具体分为银行自身信用风险、贷款信用风险和投资信用风险。

　　对于一般企业而言，信用风险包括企业经营中出现的风险和由于不可抗力等因素导致的风险。对于经营过程中出现的风险，企业可以建立严格有效的审查制度和管理体系，设法降低信用风险的危害；对于由不可抗力导致的风险，企业是没有办法回避和减小的。

　　 信用风险的甄别

　　 企业信用风险识别的方法很多，主要是通过运用财务分析和概率分析的方法对借款人的综合情况进行分析。

　　(1)生产流程分析法。该方法强调根据不同的流程，对每一个生产环节和阶段，逐个进行检查分析，从而找出风险存在的原因，从中发现潜在风险的威胁。

　　(2)资产财务状况分析法 。即按照企业的资产负债表、利润表和现金流量表等财务报表所提供的财务资料，发现其潜 在风险，包括资产本身可能遭受的风险，因遭受风险引起的生产中断所致的损失以及其他连带人身和财务损失。

　　(3)投入产出分析法。运用投入产出表，发现投入与产出不平衡的原因以及后果，从而进行潜在风险的识别。该法主要用于微观领域，用来分析企业各部门之间的平衡关系。衡量未来矩阵之间影响的方法是将投入产出矩阵转化为相对系数矩阵，原矩阵中每个元素上的价值量表示为总产出的系数。

　　(4)失误树分析法。用图解表示的方法来调查损失发生前种种失误事件的情况，或对各种引起事故的原因进行分解分析。