信用媒介论又称自然主义信用理论，创始于18世纪，盛行于19世纪前期，其主要代表人物有亚当·斯密、大卫·李嘉图、约翰·斯图亚特、穆勒及现代的李芙、狄尔等人。

　　信用媒介论认为：信用是将资本从一个部门转移到另一个部门的媒介，信用不是资本，也不创造资本。信用可以节约流通费用，可以促进利润率的平均化，可以促进国家财富增加。信用对物价和商业危机有影响。银行创造信用是有限度的。

　　亚当·斯密认为，银行通过贴现和放款，只起着将死资财转化为活资财的作用，而不能额外增加一国的资本，货币在商品交换中只不过起媒介作用，银行通过信用方式以纸币代替金属货币流通，也只能起着媒介工具的作用。大卫·李嘉图认为，信贷可以用来购买机器，但不可能创造机器，信用能够使资本转移，能够改变资本的用途，这种改变既可以是有利的，也可能是有害的。