对于企业的财务会计而言，应重点注意的是控制和核算两个问题。就控制而言，在中小企业板块上市公司上主要存在独立性和合法性两个方面。从独立性说，主板市场存在的这个问题，在中小企业板块上同样存在，无论是在市场的创立还是在发展过程中都应注意，比如有大股东对上市公司财务进行控制的情况。另一个是合法性问题，大多数民营企业成长发展过程中，很多的运作实际上并未严格按照国家有关规定进行，现在如何认识这个问题至关重要，

在此还要提醒大家注意。在核算方面，由于中小企业板块上有大量的高科技企业，高科技企业又涉及到非常明显的，区别于一般中小企业的收入的确定性问题，这也是各国的创业板都无法回避的问题。尤其是在企业创立过程中无形资产如何评估，更是个难点。根据我们的监管经验来看，这种评估有其内在的合理性，但又不能乱评估，高了不行，低了也不可取。此外，创业板企业在发展过程中未来可能发生相应的兼并活动，被收购方的无形资产评估也同样存在上述问题。在日常监管实践中，我们还注意到有关的关联交易问题，民营和国企同样存在这个问题，操纵市场、操纵利润等现象都值得重点关注。最后，建议下一步应制定相关的股权激励计划。这将是以后创业板市场发展过程中一个重要的制度创新内容，也是众人所期盼的。

中国证监会首席律师 陈大刚：董事诚信教育是治本之策

关于证券市场诚信建设问题，党和国家都已有了明文规定和要求，诚实守信已被确立为一切社会活动的基本行为准则，大力发展资本市场也从此有了总路线。

一、诚信程度是衡量上市公司质量的首要判断标准

上市公司质量是证券市场投资价值的源泉，而上市公司的诚信状况在很大程度上决定了其所发行证券的投资价值。投资者之所以愿意以真金白银的货币资金换取无形多变的投资权利，无不是出于对所投资证券未来收益的良好预期，而证券收益的根本来源和保障，正是上市公司能够从全体投资者的共同利益出发、诚实信用地运用投资者的资金以给予投资者回报，诚信程度因此成为上市公司质量的首要判断标准。

二、强化董事诚信是完善上市公司法人治理结构的关键

法人治理结构要研究和解决的核心问题，正是协调公司各利害关系人之间的利益关系，其中最重要的是投资者与管理层的关系，实现公司的良性发展。完善的法人治理结构对管理者及实际控制人滥用职权的自然倾向具有抑制作用，法人治理结构是解决两权分离问题的重要途径。上市公司的管理者及实际控制人在实现其所承诺的企业经营管理目标的同时，应当特别重视保护投资人的权益和十分尊重投资人的意志，自觉接受投资者、社会公众和政府的监督，严格约束自己的行为，避免越权和违规操作。对管理者及实际控制人履行职责过程中越权办事、违规操作行为的防范制度和制约机制，以及对损害投资人合法权益的行为及后果的纠正和补救措施，这是上市公司法人治理的基本内容。

三、独立董事制度是上市公司诚信建设的督导机制

独立董事制度作为公司治理中的一项重要的权力的制约机制，既是监督制约，又是协调制约，而后者多于前者。同时，又是公司决策、经营的风险控制机制，与监事会的事后检查不同，独立董事制度是属于过程控制，强调的是防患于未然。独立董事制度，从微观层面看，不仅能够促进公司的合规运行，更重要的是，能够减轻少数服从多数的资本决策机制的消极作用，保护社会公众投资者的利益，平衡上市公司利益格局，实现安定团结、共谋发展从宏观层面看，还有利于维护证券市场秩序，防范金融风险，保障社会经济健康运行。

四、对董事高管的持续教育是上市公司治理的长期任务

上市公司作为法律拟制人，以董事会为决策机关，以管理层为执行机关，其意志的形成、决策的执行无不是董事、高管等自然人的行为，其各种违法违规或者失信背德的行为亦无不是董事、高管等未忠实履行职务造成的。标本兼治，重在治本，就是强调市场参与主体特别是自然人的品性修养和行为准则。因此，强化对上市公司董事、高管的教育培训，正是上市公司诚信问题的治本之策。